أقراص مدمجة منحنى التداول استراتيجيات

الفصل 30. تداول منحنى كدز متوفر على الانترنت 28 نوفمبر 2018. ندرس في هذا الفصل إستراتيجية تداول مقايضة عجز الائتمان المشتركة (كدز) تهدف إلى الربح من التغيرات المستقبلية في شكل منحنى الائتمان كيان مرجعي معين أو في حالة وهي مجموعة من الكيانات المرجعية. وسوف ينصب تركيزنا على تطوير فهم أساسي للعوامل المختلفة التي يمكن أن تؤثر على الأرباح والخسائر المرتقبة (بامبل) للتجارة. الموضوعات التي تم فحصها هنا تشمل تأثير مرور الوقت على بامبل للتجارة، والتحدب، ومخاطر مختلفة جزءا لا يتجزأ من المحايدة افتراضية ومحايدة منحنى مدة التداول كدز الصفقات منحنى فلاتينر منحنى منحدر التحدب فترات التداول محايدة المدى - تداول محايد تحليل تحليلات تحليل السيناريو تحليل بامبل تأثير متعرج حمل SDV01 مدة الانتشار التحوط لمزيد من التفاصيل حول تداول كدز، راجع جبمورغان 90. ناقشنا التعرض الافتراضي لموقف كدز في الفصل 28. ناقشنا المعاشات الخطرة في الفصل 28. حيث أبرزنا اعتمادهم على كل من منحنى كدز الاسمية ومنحنى العائد S t و R t. على التوالي. ونظرا لتركيزنا على التحولات في S t في الفصل الحالي، فإننا نبسط تدويننا من خلال حذف اعتماد A 9، t 1 (.) على R t. على الرغم من أننا نأخذ هذا الاعتماد في الاعتبار في حساباتنا هنا. وللتبسيط، استخدمت المعادلة (30.14) الأفق التجاري، h. كعامل استحقاق قسط عند حساب عنصر حمل من الصفقات بامبل. ومن الناحية العملية، يمكن أن تؤدي اتفاقيات العد اليومي إلى عامل استحقاق يختلف قليلا عن h. قمنا بتعديل المعادلة (18.4) لاتخاذ الاستحقاقات قسط كدز إلى حسابات المناقشة في الفصل 28 لأكثر على هذا. ولننظر، على سبيل المثال، في الحالة التي يكون فيها منحنى بارز كدز ثابتا تقريبا بين آجال استحقاق 9.5 و 10 سنوات ولكن حاد بشكل كبير بين آجال استحقاق 4.5 و 5 سنوات. بالإضافة إلى ذلك، أعد كتابة المعادلة (30.19) على النحو التالي: إذا كانت S 10، t S 9.5، t هي تقريبا صفر و S 5، t S 4.5، t إيجابية بما فيه الكفاية، فإن السطر الأول على الجانب الأيمن من المعادلة المذكورة أعلاه يكون سالبا وسوف يكون المصطلح على السطر الثاني قريبا من الصفر، مما يجعل بامبل من رولدون السلبية. في الواقع، هذه التجارة هي شبيهة بيع 5 سنوات الحماية 5 سنوات إلى الأمام، وهو الموقف الذي سيكون بالتأكيد اتجاه السوق. اتجاھات السوق واضحة أیضا في الجدول 30.1. و SDV01 من الفرق تراديث بين SDV01s من 10 و 5 سنوات بوسيتيونس حوالي 2046 في البداية و 2232 6 أشهر بعد بدء، على افتراض منحنى دون تغيير. بالمعنى الدقيق للكلمة، كما هو مبين أعلاه في المعادلة (30.21)، 21.6 نقطة أساس هو تغيير التعادل في الفرق بين 9.5 و 4.5 سنوات من المساواة في الأسعار كدز، نظرا لأننا ندرس التجارة على مدى 6 أشهر الأفق. حقوق الطبع والنشر 2018 إلزيفير Inc. جميع الحقوق محفوظة. نقلا عن المقالات () مبادلة الائتمان الافتراضية (كدز) التداول منصة واحدة لتداول سندات الشركات جنبا إلى جنب مع مؤشرات كدز، كدز الأسماء الفردية، وخيارات الفهرس. كدز ترادينغ لقد أدى تطبيق إصلاحات سوق المشتقات المالية خارج البورصة مثل قانون دود-فرانك و نظام البنية التحتية للأسواق الأوروبية (إمير) إلى تغيير طريقة تداول مقايضة الديون الافتراضية. وقد وضعت ماركيتاكسيس وظائف التداول المبتكرة والكفاءة التشغيلية للتكيف مع هذا المشهد السوق المتطورة ومواصلة تعزيز تجربة التداول الائتمان. كدز تنفيذ التداول يوفر حل مشتقات الائتمان الحائز على جائزة لدينا مجموعة واسعة من البروتوكولات مثل بروتوكولاتنا المجهولة للجميع - لدينا المركزي الحد من أجل كتاب (كلوب) ل كدز سيف مؤشرات وأسماء كدز واحدة - دمجها بسلاسة في موقعنا مجهول أو كشف طلب السعر (رفق)، انقر فوق التجارة (كتت)، وطلب السوق (رفم). كدز مؤشرات سيف كدز خيارات مؤشر كدز كشف رفق مع دلتا رفق الكشف عنها دون دلتا معرفة المزيد كدز الأسماء الفردية ما تحاول ماركيتاكسيس القيام به هو تقديم مستوى الشفافية: كل شيء على الشاشة ونظيفة و إلكترونية وشفافة، على حد قول نيويورك مدير صندوق التحوط. - جوائز المخاطر 2018، سيف من المادة السنة، يناير 2018 كدز البصائر والإبلاغ ماركيتاكسيس بوندتيكرتراد. هي الصناعة الرائدة أداة سعر معلومات السندات أن المستثمرين من المؤسسات والتجار الوصول إلى تحليل ما قبل وما بعد التجارة الشامل، وبيانات سوق الدخل الثابت في الوقت الحقيقي. بوندتيكر يحتوي على البيانات فينرا تريس، غير بيانات تريس نشرها، دتسك مبادلة البيانات (سدر)، وبيانات الدخل الثابت الأوروبي من تراكسريغ. يمكن للمشاركين في السوق البحث بسرعة عن البيانات كدز حقوق السحب الخاصة، جنبا إلى جنب مع بيانات سوق سندات الشركات. بيانات حية خلال اليوم لمؤشرات كدز وخيارات مؤشر كدز ملخص كدز تقارير حقوق السحب الخاصة تقارير عن حجم التداول خلال اليوم حسب إجمالي القيمة الإسمية والتجارية كدز بيانات الأسعار الجمعة 27 يناير 2017 يعرض هذا الجدول، في اليوم المحدد أعلاه، (أو السعر، حيثما ينطبق ذلك) لمدة خمس سنوات على أساس مركب من صناع السوق - ساهمت المستويات المقدمة في نظام التداول ماركيتاكسيس. تعلم المزيد عن التداول كدز على ماركيتاكسيس. المزايا الرئيسية منصة تداول إلكترونية واحدة للائتمان لتنفيذ النقد والمشتقات أسعار تنافسية من خلال خيارات تنفيذ تجارية واسعة براءة اختراع تقنية رفق تم نشرها عبر جميع منتجاتنا والنقد والمشتقات في عام 2005، كان ماركيتاكسيس أول منصة لتقديم التداول الإلكتروني لمؤشرات كدز. اليوم، تواصل ماركيتاكسيس الابتكار مع كفاءة تنفيذ التداول وظائف فريدة من نوعها تحسين عملائنا تجربة التداول. هناك العديد من سيفس هناك، ولكن بينما كنا قد استخدمت الآخرين نحن حقا مثل ماركيتاكسيس، ويقول واحد مدير الأصول مقرها ولاية كونيتيكت. . هم أيضا سيف الوحيد مع وظيفة رفق مجهول .. وهذا شيء نحن بالتأكيد الاستفادة من. - جوائز المخاطر 2018، سيف من السنة المادة، يناير 2018 معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني سوف يتم إرسال. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. استراتيجيات الاستثمار في السندات يمكن أن يتطلب الاستثمار في السندات الفردية في كثير من الأحيان نهجا استراتيجيا أكثر تعقيدا من اختيار صندوق أو صندوقين من السندات، ولكن هناك فوائد فريدة لأولئك الراغبين في الالتزام بالوقت. مع مدفوعات الفائدة المقررة ومواعيد استحقاق محددة، محفظة من السندات الفردية يمكن أن توفر للمستثمرين دخل ثابت وموثوق بها كنت قادرا على وضع استراتيجية التي تعمل بالنسبة لك. التنويع هو المفتاح: حتى لو كنت مهتما فقط في سندات الخزينة، على سبيل المثال، لا يزال يجب أن تكون متنوعة بشكل صحيح عبر تواريخ الاستحقاق. إذا كان لديك الكثير من السندات التي تنضج في نفس الوقت، فإنك تخاطر بأن تكون المعدلات منخفضة عندما يتم سداد المبلغ الرئيسي الخاص بك، والتي يمكن أن تؤثر على دخلك. أو إذا كنت تحمل الكثير من السندات طويلة الأجل، قد تترك نفسك عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. إن فهم بعض االستراتيجيات الموضحة أدناه يمكن أن يساعد على إبقاء حافظة الدخل الثابت على المسار الصحيح. ويعزز سلم السندات استحقاق استثماراتك ذات الدخل الثابت، مع وضع جدول زمني لإعادة استثمار العائدات مع نضوج كل سند. ونظرا لأن حيازاتك لا يتم تجميعها في فترة زمنية واحدة، فإنك تقلل من خطر الوقوع في وضع نقدي كبير عند إعادة الاستثمار هو مثال أقل على أوبتيمالفور، إذا كانت المعدلات على السندات الحالية منخفضة جدا لتوليد دخل كاف. مثال. قل أنك تشتري ثلاث سندات من المقرر أن تنضج في اثنين، أربعة، وست سنوات. بما أن كل سند ينضج ويسدد مدرستك، فإنك تعيد استثمار العائدات في سندات مدتها 10 سنوات. السندات طويلة الأجل مثل هذه عادة ما تقدم أسعار فائدة أعلى. الأهم من ذلك، لأنه لا يوجد اثنين من السندات ناضجة في نفس الوقت، كنت قد أنشأت توزيع النضج المتنوعة. سلالم تحظى بشعبية بين أولئك الذين يستثمرون في السندات ذات الأهداف طويلة الأجل، مثل الادخار للتعليم الجامعي. كما أنها مفيدة بشكل خاص للمتقاعدين أو غيرهم ممن يحاولون خلق تيار دخل يمكن التنبؤ به. ومع ذلك، يمكن أن تتطلب عملية التسليح التزاما جوهريا بالأصول على مر الزمن، ولا يضمن ضمان استرداد أصل الدين عند استحقاق أي سند. ويوفر العائد الدوري للمبلغ الرئيسي مرونة استثمارية إضافية. ويمكن استثمار العائدات المستلمة من مدفوعات أصل الدين والفائدة في سندات إضافية إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة نسبيا أو في أوراق مالية أخرى إذا كانت منخفضة نسبيا. يتم تقليل تعرضك لتقلبات أسعار الفائدة لأن محفظة السندات الخاصة بك تنتشر الآن عبر كوبونات مختلفة وآجال استحقاق. عند متابعة استراتيجية الحديد، يمكنك شراء سندات قصيرة وطويلة الأجل فقط. نظريا، وهذا يوفر لك أفضل من كلا العالمين. من خلال امتلاك سندات أطول أجلا تقفل أسعار فائدة أعلى، في حين أن امتلاك الأوراق المالية قصيرة الأجل يمنحك مرونة أكبر للاستثمار في الأصول الأخرى إذا كانت المعدلات منخفضة جدا لتوفير الدخل الكافي. وإذا ما ارتفعت الأسعار، يمكن الاحتفاظ بالسندات القصيرة الأجل حتى تاريخ الاستحقاق ثم إعادة استثمارها بأسعار الفائدة السائدة الأعلى. مثال. من أجل الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل، يمكنك شراء اثنين من سندات طويلة الأجل. وفي الوقت نفسه، يمكنك أيضا شراء اثنين من سندات قصيرة الأجل. وبمجرد أن تنضج السندات قصيرة الأجل وتتلقى رأس المال، يمكنك أن تقرر كيفية استثمارها في المزيد من السندات إذا كانت معدلات مرتفعة بما فيه الكفاية لتوليد كمية كافية من الدخل، أو في استثمار أكثر سيولة على المدى القصير إذا كنت تعتقد أن معدلات قد قريبا ترتفع. وفي الوقت نفسه، لا تزال تتلقى مدفوعات الفائدة من السندات الطويلة الأجل ذات العائد الأعلى. استراتيجية تسمح لك للاستفادة من معدلات عندما تكون عالية، دون الحد من المرونة المالية الخاصة بك. لأن جزء من الأصول الخاصة بك تستثمر في الأوراق المالية التي تنضج كل بضع سنوات، لديك السيولة اللازمة لإجراء عمليات شراء كبيرة أو الاستجابة لحالات الطوارئ. إن تخصيص جزء فقط من حافظة الدخل الثابت الخاصة بك في سندات أطول أجلا يمكن أن يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بارتفاع المعدلات، والتي تميل إلى أن يكون لها تأثير أكبر على قيمة آجال الاستحقاق الأطول. عند متابعة استراتيجية رصاصة قمت بشراء العديد من السندات التي تنضج في نفس الوقت، والتقليل من مخاطر معدل الفائدة عن طريق مذهلة تاريخ الشراء. هذا هو نهج فعال عندما كنت تعرف أنك سوف تحتاج إلى عائدات من السندات في وقت محدد، مثل عندما يأتي مشروع قانون الرسوم الدراسية الكلية المستحقة. على سبيل المثال: تريد جميع السندات في محفظتك إلى أن تنضج في 10 عاما بحيث يكون لديك العائدات المتاحة في آن واحد. ومع ذلك، فإنك تريد أيضا تقليل تعرضك لتقلبات أسعار الفائدة، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالسندات ذات آجال استحقاق أطول، والتي من المرجح أن تفقد قيمتها عندما ترتفع الأسعار. الطريق للقيام بذلك هو لترتيب مشتريات السندات الخاصة بك على مدى فترة أربع سنوات. تتزامن جميع آجال استحقاق السندات مع تاريخ الحاجة المالية المستقبلية. إن عائد رأس المال هو بالطبع عرضة لمخاطر ائتمان المصدر. من خلال شراء السندات في أوقات مختلفة وأثناء بيئات أسعار الفائدة المختلفة، فإنك تحوط مخاطر أسعار الفائدة. رصد إستراتيجية السندات الخاصة بك هيريز أهم جزء من أي استراتيجية: عليك أن تلتزم مع استراتيجية حتى أن يكون لديك فرصة للعمل. الحصول على التراخي حيال ذلك وفوائد يمكن أن تختفي بسرعة أو أسوأ، تتعارض مع أهدافك. لذلك مرة واحدة كنت قد استثمرت السندات أو الأقراص المدمجة باستخدام واحد أو أكثر من الاستراتيجيات التي نوقشت هنا، سوف تحتاج إلى تنظيم في تتبع ذلك، حتى السندات تنضج لك شراء سندات جديدة وفقا للخطة الخاصة بك. وبالمثل، إذا كنت الشروع في استراتيجية جديدة، قد يكون لديك بعض الاستثمارات الحالية التي تحتاج إلى أن تنضج قبل أن تتمكن من دمج تلك الأموال في الاستراتيجية الجديدة الخاصة بك، والتي يمكن أن تتطلب أيضا تتبع إضافية. أداة مثل فديليتيز أداة تحليل الدخل الثابت يمكن أن تساعدك على تحديد بوضوح وتحليل السندات والصناديق السندات التدفقات النقدية والتنويع عبر قطاعات مختلفة وجودة الائتمان. تعكس الأداة تلقائيا السندات الحالية، صندوق السندات، والممتلكات سد في الإخلاص يمكنك أيضا إدخال مواقف افتراضية تمثل الاستثمارات الخاصة بك خارج الإخلاص لتعكس بشكل أفضل محفظة بأكملها، إذا اخترت. وبوجه عام، فإن سوق السندات متقلبة، وتحمل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مخاطر أسعار الفائدة. (مع ارتفاع أسعار الفائدة، عادة ما تنخفض أسعار السندات، والعكس بالعكس، وعادة ما يكون هذا التأثير أكثر وضوحا للأوراق المالية طويلة الأجل). كما تحمل أوراق الدخل الثابت مخاطر التضخم ومخاطر الائتمان والمخاطر الافتراضية لكل من المصدرين والأطراف المقابلة. وعلى عكس السندات الفردية، فإن معظم صناديق السندات ليست لها تاريخ استحقاق، وبالتالي فإن تجنب الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار عن طريق الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق غير ممكن. وقد ال يضمن سلم السندات، الذي يعتمد على أنواع وكمية األوراق المالية داخل السلم، التنويع الكافي لمحفظتك االستثمارية. وفي حين أن التنويع لا يضمن تحقيق ربح أو ضمان ضد الخسارة، فإن عدم التنويع قد يؤدي إلى تقلب شديد في قيمة محفظتك. يجب عليك إجراء تقييمك الخاص فيما إذا كان سلم السندات واألوراق المالية المحتفظ بها داخله متسقا مع هدفك االستثماري ومدى تحمل المخاطر والظروف المالية. لمعرفة المزيد عن التنويع وآثاره على محفظتك، اتصل بممثل: 800-343-3548 تم تصميم أداة تحليل الدخل الثابت للأغراض التعليمية فقط، ويجب عدم الاعتماد عليها كأساس أساسي للاستثمار أو المالية أو الضريبية قرارات التخطيط. معلومات قانونية مهمة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان البريد الإلكتروني الحقيقي الخاص بك وإرسالها فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتعريف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها من قبل الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. منحنى العائد هو وسيلة لقياس مشاعر المستثمرين السندات حول المخاطر، ويمكن أن يكون لها تأثير هائل على العائدات التي تتلقاها على الاستثمارات الخاصة بك. ويعتبر الدخل الثابت عموما استثمارا أكثر تحفظا من الأسهم، ولكن السندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت لا تزال تحمل مجموعة متنوعة من المخاطر التي يحتاج المستثمرون إلى علم بها. الدخل الثابت في الإخلاص يوفر الإخلاص أكثر من 40،000 السندات والأقراص المدمجة وصناديق السندات، والكثير من الخبرة لمساعدتك على جعل الاستثمار الصحيح. مهما كانت أهدافك الاستثمارية، الإخلاص يمكن أن تساعدك على العثور على صندوق لمطابقة. وضع المعرفة الجديدة التي تستخدمها. زيارة للبحث ومقارنة الاستثمارات.